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监管利剑出鞘,伪金交所产品 、易经算命、债券利益输送等乱象无所遁形
近日 ,深圳证监局发布最新一期《深圳私募基金监管情况通报》,揭示行业触目惊心的违规图谱 。在部分私募机构的办公场所内,基金经理与算命先生同室办公;备案的私募产品旁 ,伪金交所产品公然销售;专业投资管理背后,债券利益输送、资金挪用等行为暗流涌动。
这些乱象背后,是私募行业部分机构偏离主业 、违规操作的缩影 ,也折射出当前行业监管的紧迫性。
主业失守:私募沦为算命、卖课、伪金交所通道
在深圳证监局最新发布的《深圳私募基金监管情况通报》中,部分私募机构偏离主责主业的行为令人咋舌 。一家证券类私募机构与4家关联公司混同办公,办公场所未悬挂管理人标识 ,现场多名人员从事着与基金管理完全无关的易经算命 、知识付费、修订家谱等业务。
更令人担忧的是,一些私募机构甚至沦为非法金融活动的通道。
某股权类私募机构因增量业务不足,与房地产企业签署《承销协议》,向多名自然人投资者推介该房企在伪金交所发行的应收账款收益权转让计划 ,从中收取150余万元咨询顾问费 。这种“挂羊头卖狗肉 ”的操作,使得不具备专业知识的普通投资者暴露在巨大风险中。
课程销售成为部分私募的“主业”。通报显示,某证券类私募机构的管理费收入和业绩报酬占公司收入比重极低 ,主要收入来源竟是实控人通过自媒体销售“投资课程”,以及以关联方或公司名义向证券公司、期货公司推荐客户获取返佣 。
这种本末倒置的经营模式,已完全背离私募基金管理的主责主业。
在资质管理方面 ,违规行为同样猖獗。某股权类私募机构将多名非公司员工添加至基金业协会的远程培训系统,协助有关人员违规注册基金从业资格,严重扰乱行业秩序 。而此前 ,深圳市达慧基金管理有限公司就曾因向合格投资者之外个人募集资金 、未评估投资者风险承受能力等问题被出具警示函。
利益输送与违法操作:私募基金成“提款机 ”
除了主业失守,深圳证监局通报更揭露了私募行业隐秘的利益输送链条和违法操作手法。
在债券市场,利益输送问题尤为突出。某证券类私募机构的投资经理与某证券公司从业人员商定 ,由其管理的私募基金出资承接后者指定的7只城投债,后者则向其支付相应报酬2 。另一家证券类私募机构则与债券发行人约定,以在管私募基金为该发行人发行的债券提供流动性支持,管理人则通过关联方收取高额资金成本。
更隐蔽的操作是通过关联交易损害投资者利益。某证券类私募机构募集外部资金成立的私募基金 ,以显著低于第三方估值的价格,向募集其高管自有资金成立的私募基金卖出持有的债券,短期内又以高于第三方估值的价格买回 ,实现利益输送 。
股权类私募同样存在违规行为,某机构违反合同约定,以“融资顾问费”“投资顾问费”之名 ,自行或通过关联方向在管基金收取大额资金,且未向投资者披露。
私募基金账户被非法利用的现象更为严重。某证券类私募机构将在管私募基金作为非法配资活动的工具,将私募基金资产及证券账户出借给他人用于股票期货交易 ,通过关联方向账户借入方收取“保证金”和“利息 ” 。还有机构通过分仓软件在其他私募基金中开设虚拟“子账户”,将股票借入用于日内回转交易或再出借获利,涉嫌非法经营犯罪。
在资金募集环节 ,违法操作同样惊人。某股权类私募机构体内仅存1只备案基金,但设立数十个未备案有限合伙企业公开募资,不仅募资规模巨大,还向投资者保本保收益 ,涉及人数众多,涉嫌非法集资犯罪 。
监管重拳:私募行业正本清源
面对乱象丛生的私募行业,深圳证监局已划定明确监管红线 ,要求各私募机构:聚焦主营业务:持续优化专业投资能力,不得通过直接或间接开展与私募基金相冲突或者无关的业务拓展收入来源。加强合规内控:遵循投资者利益优先原则,健全利益冲突管控机制 ,杜绝利益输送。严防违法犯罪:不得利用管理人资质实施非法融券、非法配资、非法集资等违法犯罪活动 。保证持续经营能力:不得参与“买壳”“卖壳 ”“炒壳”等扰乱市场秩序的活动。
监管层态度明确:下一步将持续加强对辖区私募基金管理人合规运作的监管检查力度,严肃问责各类违法违规行为。
对投资者而言,选择私募基金时需穿透表面审视实质:查清机构是否专注主业 ,投资策略是否清晰透明,风控措施是否严谨到位。唯有行业正本清源,私募基金才能真正回归“受人之托 ,代人理财”的本源 。
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